Почему ESG — это важно
В последние годы тренд на ответственность и экологичность распространился и на сферу инвестиций. В результате возникло понятие ESG. Она нацелена в том числе на достижение целей устойчивого развития ООН.
Даже если вас не интересует сохранение окружающей среды и влияние компаний на общество, считаться с ESG все равно придется — как минимум потому, что так хочет большинство: серьезно увеличивается доля инвесторов, заинтересованных в том, чтобы их инвестиции соответствовали критериям ESG.
В России и ее регионах, как и во всем мире, Концепция ESG находит активную поддержку, а интерес инвесторов к устойчивым продуктам стремительно растет: с 2011 г. по март 2021 гг. размер активов под управлением подписантов принципов ответственного инвестирования вырос более чем на 500%. Уже сейчас на устойчивые инвестиции приходится более трети активов пяти крупнейших мировых рынков.
Существует куча ESG-рейтингов от разных аналитических и инвестиционных контор: MSCI, Sustainalytics, FTSE, Vigeo Eiris, ISS, TruValue Labs, RobecoSAM и RepRisk. Составители рейтингов оценивают компании по-разному, из-за чего оценки одних и тех же компаний могут сильно различаться у разных оценщиков.
Один из самых простых способов инвестировать в ESG-компании — через ESG-фонды. Это такие фонды, которые инвестируют в компании с высокими показателями ESG. Например, фонд Global ESG Select Stock Fund (VEIGX). Вероятно, вы ожидаете, что в таком фонде в топе крупнейших вложений будут какие-нибудь экостартапы, но это не так: основные вложения такие фонды делают в обычные бизнесы из разных сфер вроде Microsoft, Deere — есть даже производители шин Michelin.
И в этом кроется еще одна страшная тайна ESG-инвестиций: в основном ESG-фонды инвестируют в те же самые акции, что и обычные фонды. Разве что там меньше энергетических компаний и чуть больше технологических.
При этом рост инвестиций в ESG происходит очень быстро: уже сейчас ESG-деньги занимают позиции, которые нельзя игнорировать. Во многом это происходит за счет действий институциональных инвесторов, которые управляют колоссальным объемом денег и могут форсировать процессы внедрения ESG, — я говорил об этом в начале статьи. Скоординированные действия массы ESG-инвесторов могут увеличить или обрушить капитализацию даже самой крупной компании.
О важности ESG-трансформации ранее неоднократно заявлял Банк России. Так регулятор обнародовал проект «Основных направлений развития финансового рынка» в стране на период с 2022 по 2024 г., где указал восемь приоритетных направлений деятельности, среди которых — расширение вклада финансового рынка в ESG. ЦБ указал, что регулирование данной области в мире происходит в ускоренном режиме.
Рост инвестиций в ESG происходит очень быстро: уже сейчас ESG-деньги занимают позиции, которые нельзя игнорировать. Во многом это происходит за счет действий институциональных инвесторов, которые управляют колоссальным объемом денег и могут форсировать процессы внедрения ESG. Скоординированные действия массы ESG-инвесторов могут увеличить или обрушить капитализацию даже самой крупной компании.
Примечательно тут то, что в 2020 году, когда в мире ситуация испортилась настолько, что разные ESG-инициативы могли бы вполне положить под сукно до лучших времен, объем инвестиций сильно вырос — это указывает на то, что процесс внедрения ESG будет продвигаться правительствами и институциональными инвесторами вопреки всему.
